EBITDA ajustado1,2 de aproximadamente 2.500 millones de dólares en 2028, con un aumento previsto de hasta 3.000 millones de dólares.
Flujo de caja disponible por acción1,2 se duplicará de aquí a 2028
Reducir el coeficiente de apalancamiento1,2 al extremo inferior de la horquilla de 2 a 3 veces el objetivo para finales de 2025
CALGARY, AB, 14 de noviembre de 2023 /PRNewswire-HISPANIC PR WIRE/ – Parkland Corporation (“Parkland”, “nosotros”, la “empresa” o “nuestro”) (TSX:PKI), celebrará hoy su Día del Inversor 2023, en el que su equipo ejecutivo expondrá los planes de crecimiento continuo de la empresa, los objetivos y la estrategia de asignación de capital para los próximos cinco años.
“Desde nuestro Día del Inversor de 2021, hemos seguido construyendo e invirtiendo en nuestra plataforma de crecimiento”, dijo Bob Espey, Presidente y Consejero Delegado. “Este año, vimos la fortaleza de nuestro modelo de negocio a medida que ofrecimos un fuerte crecimiento orgánico y captura de sinergias, lo que nos permitió aumentar la Orientación de EBITDA Ajustado, superar nuestros objetivos de desapalancamiento y acelerar nuestra ambición de $ 2 mil millones a 2024, un año antes de lo previsto.”
“El éxito de la estrategia de Parkland se debe a nuestro equipo líder en el sector, centrado en una ejecución segura y disciplinada”, añadió Espey. “Nuestro negocio está creciendo, y estamos comprometidos a satisfacer las necesidades cambiantes de nuestros clientes. Estamos reforzando nuestra base financiera, proporcionando un flujo de caja sustancial y, a través de una asignación disciplinada del capital, optimizaremos los retornos para nuestros accionistas.”
Durante el Día del Inversor de hoy, el equipo ejecutivo de Parkland hablará sobre:
Ventajas para el cliente
La estrategia de Parkland centrada en el cliente demuestra nuestro compromiso de convertirnos en la primera opción de energía y comodidad para nuestros clientes minoristas y comerciales en los mercados en los que operamos.
Nuestra plataforma de fidelización JOURNIE™ es una de las bases de esta estrategia a medida que amplía su conjunto de socios y su alcance geográfico. Seguirá unificando nuestras marcas, ofreciendo ofertas personalizadas a los clientes, incentivando y recompensando su fidelidad en nuestros puntos de venta de combustible y de recarga de vehículos eléctricos, ON en RUN tiendas de conveniencia y marcas de alimentación.
Además de su presencia minorista, Parkland presta servicio a una amplia gama de clientes comerciales en cada uno de sus mercados. Nuestra amplia infraestructura patentada y nuestro equipo especializado suministran a nuestros clientes productos seguros y fiables que satisfacen sus necesidades energéticas actuales y sus necesidades futuras de bajas emisiones de carbono.
Ventaja de suministro
La probada experiencia de Parkland en el suministro sustenta su estrategia. Al suministrar aproximadamente 28.000 millones de litros de combustible al año, la escala de la empresa, sus activos logísticos únicos y sus capacidades proporcionan un poder de compra y una opcionalidad que nos permiten alcanzar el coste más bajo de servicio. Nuestra optimización del suministro nos permite crear una enorme ventaja competitiva y desbloquear un valor significativo en los mercados en los que operamos.
Asignación disciplinada del capital
Prevemos un flujo de caja disponible acumulado de 6.000 millones de dólares de 2024 a 2028. Estamos posicionados para lograr un crecimiento sostenible, mejorar la rentabilidad para los accionistas y reforzar nuestro balance.
El programa de asignación de capital de la empresa destinará aproximadamente 1.500 millones de dólares (25%) a dividendos y recompra de acciones, y 1.500 millones de dólares (25%) a iniciativas de crecimiento orgánico que refuercen nuestra posición en el mercado.
Con los 3.000 millones de dólares restantes (50%) de capital previsto, daremos prioridad a la reducción de nuestro ratio de apalancamiento hasta el extremo inferior de nuestro rango objetivo de dos a tres veces para finales de 2025. Más allá de eso, y de cara al futuro hasta 2028, esperamos que el capital se asigne estratégicamente a oportunidades que generen el mayor rendimiento para los accionistas, incluidas recompras adicionales de acciones y oportunidades de crecimiento inorgánico. Este marco subraya la dedicación de Parkland a la disciplina financiera y la agilidad estratégica, con el objetivo de generar valor a largo plazo para nuestros accionistas.
Parkland sigue centrada en la ejecución de su estrategia, la captación de sinergias, la reducción de costes y el crecimiento orgánico. Durante el Día del Inversor, Parkland esbozará las previsiones de la empresa para 2024 y sus ambiciones para 2028.
Perspectivas para 20242
- EBITDA ajustado de 2.000 millones de dólares +/- 50 millones de dólares
- Gastos de capital1 de entre 475 y 525 millones de dólares.
- Flujo de caja disponible por acción de 5,00 dólares.
- ROIC1 de más del 11%.
Ambiciones para 2028
- Flujo de caja disponible de 8,50 $ por acción, duplicando los 4,25 $ por acción de 2023.3.
- EBITDA ajustado de 2.500 millones de dólares, impulsado por el crecimiento orgánico, la captación de sinergias y la eficiencia de costes. Vemos potencial para generar hasta 3.000 millones de dólares de EBITDA ajustado en 2028, reflejando las disciplinadas oportunidades de crecimiento inorgánico, como se indica en nuestro marco de asignación de capital.
| __________ | |
| 1 | Medida financiera especificada. Véase la sección “Medida financiera especificada” de este comunicado de prensa. |
| 2 | Véase la sección “Declaraciones prospectivas” de este comunicado de prensa para conocer las hipótesis en las que se basan las previsiones de Parkland para 2024 y las ambiciones para 2028. |
| 3 | Trailing-twelve-months (“TTM”) Q3 2023. |
Detalles del webcast del Día del Inversor
La presentación del Día del Inversor se retransmitirá por Internet, con vídeo, a partir de las 9 de la mañana, hora de la costa este (7 de la mañana, hora de la montaña), del 14 de noviembre de 2023. Esperamos contar con la participación de los analistas e inversores que ya se han inscrito para asistir en persona o a distancia.
La presentación podrá seguirse en directo en https://investorday.parklandevents.ca/ y estará disponible para su reproducción en www.parkland.ca/investors/presentations-webcasts tras la conclusión del acto de hoy.
Acerca de Parkland Corporation
Parkland es un distribuidor internacional de combustible, comercializador y minorista de conveniencia con operaciones en 25 países de las Américas. Servimos a más de un millón de clientes cada día. Nuestra amplia red minorista satisface las necesidades de combustible y de conveniencia de los consumidores cotidianos. Nuestras operaciones comerciales proporcionan a las empresas combustibles industriales para que puedan atender mejor a sus clientes. Con aproximadamente 4.000 establecimientos minoristas y comerciales en Canadá, Estados Unidos y la región del Caribe, hemos desarrollado capacidades de suministro, distribución y comercio para acelerar el crecimiento y el rendimiento empresarial.
Además de satisfacer las necesidades de combustibles esenciales de nuestros clientes, les ofrecemos una serie de opciones para ayudarles a reducir su impacto medioambiental. Entre ellas se incluyen el comercio de carbono y energías renovables, la energía solar, la fabricación de energías renovables y la carga ultrarrápida de vehículos eléctricos. El probado modelo de negocio de Parkland se centra en el crecimiento orgánico, nuestra ventaja de suministro, y está impulsado por la escala, nuestra refinería integrada y la infraestructura de suministro, y el enfoque en la adquisición prudente y la integración con éxito.
Nuestra estrategia se centra en desarrollar nuestro negocio actual en mercados resistentes, hacer crecer nuestros negocios de alimentación, conveniencia y energías renovables y ayudar a los clientes a descarbonizarse. Nuestro negocio se sustenta en nuestra gente, nuestros valores de seguridad, integridad, comunidad y respeto, que están profundamente arraigados en toda nuestra organización.
Declaraciones prospectivas
Ciertas afirmaciones contenidas en el presente documento constituyen información y declaraciones prospectivas (denominadas colectivamente “declaraciones prospectivas”). Cuando se utilizan las palabras “esperar”, “será”, “podría”, “sería”, “creer”, “continuar”, “perseguir” y expresiones similares se pretende identificar las declaraciones prospectivas. En particular, este comunicado de prensa contiene declaraciones prospectivas con respecto a, entre otras cosas: estrategias, objetivos e iniciativas empresariales; tendencias de mercado previstas; Previsión de EBITDA ajustado de Parkland para 2024, Previsión de gastos de capital para 2024, Previsión de flujo de caja disponible por acción para 2024, Previsión de ROIC para 2024; Ambición de flujo de caja disponible por acción de Parkland para 2028, Ambición de EBITDA ajustado para 2028, y potencial previsto para generar hasta 3.000 millones de dólares de EBITDA ajustado en 2028; La expectativa de Parkland de generar 6.000 millones de dólares en flujo de caja disponible acumulado entre 2024 y 2028, y los usos previstos para los mismos en virtud del programa de asignación de capital de Parkland, incluida la dirección de aproximadamente 1.500 millones de dólares (25% a dividendos).5.000 millones de dólares (25%) a dividendos y recompra de acciones, 1.500 millones de dólares (25%) a iniciativas de crecimiento orgánico, y 3.000 millones de dólares (50%) a la reducción del ratio de apalancamiento de Parkland a 2x bajo para 2025, y posteriormente a recompra de acciones adicionales y oportunidades de crecimiento inorgánico.
Estas declaraciones implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que pueden hacer que los resultados o acontecimientos reales difieran materialmente de los previstos en dichas declaraciones prospectivas. No puede garantizarse que estas expectativas resulten ser correctas, por lo que no debe confiarse indebidamente en ellas. Estas declaraciones prospectivas se refieren únicamente a la fecha de este comunicado de prensa. Parkland no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, salvo en la medida en que lo exija la legislación sobre valores. Los resultados reales podrían diferir materialmente de los anticipados en estas declaraciones prospectivas como resultado de numerosos riesgos e incertidumbres, incluyendo, pero no limitado a, las condiciones generales económicas, de mercado y de negocios; las tendencias y condiciones micro y macroeconómicas, incluyendo el aumento de los tipos de interés, la inflación y los precios de los productos básicos; las preferencias y tendencias de los clientes; las ventajas competitivas de Parkland, incluyendo productos y marcas clave, infraestructura propia y ventaja de suministro, y la capacidad de mantener tales ventajas; la capacidad de Parkland para retener a los empleados clave; la capacidad de Parkland para ejecutar sus objetivos, proyectos y estrategias empresariales, incluida la finalización, financiación y calendario de los mismos, obteniendo los beneficios derivados de ellos y cumpliendo nuestros objetivos y compromisos relacionados con los mismos; la capacidad de Parkland para identificar compradores y completar desinversiones, si las hubiera, en condiciones razonables para Parkland y en el momento oportuno; la capacidad de Parkland para ejecutar iniciativas orgánicas de crecimiento y alcanzar sus objetivos para 2024 y 2028, así como los resultados esperados; los sistemas y programas de gestión de Parkland y su estrategia de gestión de riesgos; la capacidad de Parkland para pagar dividendos en el futuro y completar la recompra de acciones; el entorno competitivo de nuestro sector; los precios al por menor, los márgenes y los diferenciales del crack de refino; la disponibilidad y los precios del suministro de productos petrolíferos; la volatilidad de los precios del crudo y de los productos refinados; la capacidad de los proveedores para cumplir sus compromisos; las acciones de las autoridades gubernamentales y otros reguladores, incluidos, entre otros, el aumento de los impuestos o la restricción del acceso a los mercados; el impacto medioambiental; los cambios en las leyes medioambientales y reguladoras, incluida la capacidad para obtener o mantener los permisos necesarios; las expectativas con respecto al reembolso de la deuda y el capital circulante no monetario; y otros factores, muchos de los cuales están fuera del control de Parkland. Además, las previsiones de EBITDA ajustado para 2024 reflejan la integración continuada de los negocios adquiridos y la captación de sinergias, así como las iniciativas de crecimiento orgánico, y las principales hipótesis materiales incluyen: un aumento del margen bruto ajustado de combustibles y productos petrolíferos minoristas y comerciales y del margen bruto ajustado de alimentos, productos de conveniencia y otros de aproximadamente el 5 por ciento en comparación con el año que finaliza el 31 de diciembre de 2023; la realización de 100 millones de dólares de eficiencias de costes de MG&A para 2024; y un margen bruto ajustado de refino de aproximadamente 37 a 38 dólares por barril y una utilización media de la refinería de Burnaby del 85 al 90 por ciento basada en la capacidad de procesamiento de crudo de la refinería de Burnaby de 55.000 barriles por día. El flujo de caja disponible por acción previsto para 2024 y el ROIC previsto para 2024 asumen que el capital invertido crece a un ritmo más lento que el beneficio neto de explotación después de impuestos hasta 2024. La previsión de gasto de capital para 2024 se basa principalmente en el aumento del EBITDA ajustado y asume que no se producirán cambios sustanciales en las operaciones subyacentes ni se planificará ninguna reforma importante en la refinería de Burnaby. Los objetivos para 2028 reflejan el crecimiento orgánico continuado de los gastos de capital de crecimiento atribuibles a Parkland en línea con los rendimientos históricos, la captación de sinergias de las adquisiciones completadas anteriormente, las eficiencias de costes identificadas, las adquisiciones potenciales (no identificadas, pero que reflejan los rendimientos esperados del mercado y son similares a los rendimientos esperados de las iniciativas de crecimiento orgánico), las oportunidades de crecimiento inorgánico disciplinado, las principales transformaciones planificadas de la refinería de Burnaby en 2025 y 2028, los tipos de interés de la deuda bancaria a largo plazo y de los bonos corporativos según lo establecido en los Estados Financieros Consolidados Intermedios para los tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2023, con cualquier deuda que venza fijada para retirarse en los periodos intermedios prorrogados a los tipos actuales vigentes en el mercado, los impuestos sobre la renta a los tipos esperados del impuesto de sociedades, incluido el impacto de la legislación Pilar II, y las hipótesis y riesgos materiales clave incluyen: operaciones en curso sin ningún cambio material económico, legal, medioambiental o de impuestos sobre la renta y métricas por acción impactadas por recompras de acciones, con el supuesto de que las acciones ordinarias en circulación no cambien materialmente. Véanse también los riesgos e incertidumbres descritos en “Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Information” y “Risk Factors” incluidos en el Formulario de Información Anual de Parkland presentado más recientemente, y en “Forward-Looking Information” y “Risk Factors” en el Management’s Discussion and Analysis de fecha 1 de noviembre de 2023, para los tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2023 (“Q3 2023 MD&A”), cada uno de ellos presentado en el System for Electronic Data Analysis and Retrieval + (“SEDAR+”) y disponible en el sitio web de Parkland en www.parkland.ca.
Medidas financieras complementarias
Este comunicado de prensa hace referencia a determinadas medidas y ratios financieros no ajustados a los PCGA y a medidas financieras complementarias (denominadas colectivamente “medidas financieras especificadas”). El flujo de caja disponible y la previsión de flujo de caja disponible son medidas no-GAAP; la previsión de flujo de caja disponible por acción, la ambición de flujo de caja disponible por acción y la previsión de ROIC son ratios financieros no-GAAP; y la previsión de EBITDA ajustado, la ambición de EBITDA ajustado, la previsión de ratio de apalancamiento y la previsión de gasto de capital son medidas financieras suplementarias, todas las cuales no tienen significados estandarizados prescritos por las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) y pueden no ser comparables a medidas financieras similares utilizadas por otros emisores que pueden calcular estas medidas de forma diferente. Para más información sobre estas medidas financieras específicas, véase más abajo. Véase en la Sección 16 de la MD&A del 3T 2023 un análisis de la Orientación de EBITDA Ajustado, la Orientación de Ratio de Apalancamiento y la Orientación de Gasto de Capital, incluida una explicación de su composición y, en su caso, sus conciliaciones con las medidas NIIF más cercanas, que se incorpora por referencia a esta presentación. Se advierte a los inversores que estas medidas no deben interpretarse como una alternativa a los beneficios netos u otras medidas financieras directamente comparables determinadas de conformidad con las NIIF como una indicación de los resultados de Parkland.
El flujo de caja disponible es una medida financiera que no se ajusta a los PCGA y Flujo de caja disponible por acción es un ratio financiero no-GAAP. La medida financiera más directamente comparable para el flujo de caja disponible y el flujo de caja disponible por acción es el efectivo generado por (utilizado en) actividades de explotación. Estas medidas representan la capacidad de Parkland para generar flujos de caja para su distribución a los accionistas y la inversión en el crecimiento del negocio. El flujo de caja disponible se calcula como el efectivo generado por (utilizado en) actividades de explotación ajustado por partidas como (i) variación neta en capital circulante no monetario, (ii) variación en otros activos y otros pasivos, (iii) variación en gestión de riesgos y otros, (iv) gastos de capital de mantenimiento, (v) dividendos recibidos de inversiones en asociadas y empresas conjuntas, (vi) intereses de arrendamientos y deuda a largo plazo, y (vii) pagos del principal de arrendamientos. El flujo de caja disponible por acción se calcula dividiendo el flujo de caja disponible por el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación. Flujo de caja disponible Orientación y Flujo de caja disponible por acción son las métricas prospectivas de estas medidas históricas para 2024 y Flujo de caja disponible por acción Ambición es la métrica prospectiva de la medida histórica para 2028. El flujo de caja disponible por acción sustituyó al efectivo generado por (utilizado en) las actividades de explotación por acción en las Orientaciones de Parkland para 2024. Véase en la tabla siguiente el cálculo del flujo de caja disponible histórico y del flujo de caja disponible por acción, así como una conciliación con el efectivo generado por (utilizado en) actividades de explotación.
| 2021 | 2022 | TTM 3T 2023 | |
| Efectivo generado por (utilizado en) actividades de explotación | $ 904 | $ 1,326 | $ 1,992 |
| Excluir: EBITDA ajustado a NCI | $ (92) | $ (64) | $ – |
| Subtotal | $ 812 | $ 1,262 | $ 1,992 |
| Anverso: variación de otros pasivos y activos | $ (11) | $ (3) | $ (16) |
| Inversión: cambio en la gestión de riesgos y otros | $ 15 | $ 5 | $ (87) |
| Inversión: variación neta del capital circulante | $ 342 | $ 139 | $ (286) |
| Incluye: gastos de capital de mantenimiento | $ (217) | $ (253) | $ (310) |
| Incluye: dividendos de inversiones | $ 14 | $ 17 | $ 22 |
| Incluye: intereses de arrendamientos y deudas | $ (223) | $ (295) | $ (350) |
| Excluir: intereses de arrendamientos y deuda de NCI | $ 4 | $ 2 | $ – |
| Incluir: principal del arrendamiento | $ (142) | $ (177) | $ (216) |
| Excluir: principal de arrendamiento de NCI | $ 18 | $ 11 | $ – |
| Flujo de caja disponible | $ 612 | $ 708 | $ 749 |
| Promedio ponderado de acciones en circulación (básico) | 151 | 160 | 176 |
| Flujo de caja disponible por acción | $ 4.05 | $ 4.43 | $ 4.25 |
Rendimiento del capital invertido (“ROIC”) es un ratio no-GAAP y está compuesto por el Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (“NOPAT”) y el Capital Invertido. El NOPAT describe la rentabilidad de las operaciones básicas de Parkland, excluyendo el impacto del apalancamiento y los gastos no directamente relacionados con las operaciones. El capital invertido es una medida de la cantidad total de capital desplegado por Parkland que incluye deuda y capital, neto de efectivo y equivalentes de efectivo (restringido y no restringido). El ROIC es utilizado por la dirección para evaluar la eficiencia de la empresa en la asignación de capital. La medida financiera más directamente comparable al ROIC es el beneficio neto. ROIC orientativo es la métrica prospectiva de esta medida histórica para 2024. Se supone que el NOPAT de 2024 crece en proporción al EBITDA ajustado. El ROIC orientativo del 11%+ asume que el capital invertido aumenta a un ritmo más lento que el NOPAT hasta 2024. El ROIC calculado aquí difiere del ROIC absoluto divulgado en la Circular de Información para la Dirección. Véase en la tabla siguiente el cálculo del ROIC histórico para 2021 y 2022, el cálculo del NOPAT y la conciliación con los beneficios netos y el cálculo del capital invertido.
| ROIC | 2021 | 2022 | |
| En millones de C$ salvo indicación contraria | |||
| Beneficios netos | $ 126 | $ 346 | |
| Gasto por impuesto sobre la renta | $ 36 | $ 70 | |
| Adquisición, integración y otros | $ 52 | $ 117 | |
| Amortización | $ 616 | $ 743 | |
| Gastos financieros | $ 323 | $ 331 | |
| Divisas no realizadas | $ (7) | $ (8) | |
| Gestión del riesgo no realizado | $ 10 | $ 39 | |
| Otras (ganancias) y pérdidas | $ 190 | $ 23 | |
| Otras partidas de ajuste | $ 12 | $ 26 | |
| EBITDA ajustado, incluido NCI | $ 1,358 | $ 1,687 | |
| Amortización | $ (616) | $ (743) | |
| EBIT ajustado | $ 742 | $ 944 | |
| Tipo impositivo medio efectivo | 23 % | 23 % | |
| Impuestos | $ (171) | $ (217) | |
| Beneficio neto de explotación después de impuestos | $ 571 | $ 727 | |
| Capital medio invertido | $ 7,300 | $ 8,722 | |
| ROIC | 7.8 % | 8.3 % | |
| Capital invertido | 2020 | 2021 | 2022 |
| Deuda a largo plazo – Parte corriente | $ 114 | $ 124 | $ 173 |
| Deuda a largo plazo | $ 3,861 | $ 5,432 | $ 6,799 |
| Fondos propios | $ 2,266 | $ 2,332 | $ 3,037 |
| Opción de venta Sol | $ 503 | $ 589 | $ – |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | $ (296) | $ (326) | $ (716) |
| Total | $ 6,448 | $ 8,151 | $ 9,293 |
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